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2011年9月27日星期二
2011年9月24日星期六
2011年9月22日星期四
2011年9月18日星期日
長期列入觀察名單的股票。
我找尋了一些擁有巴菲特所說的擁有長期競爭優勢的公司，作為長期觀察和分析。應本選股條件是產品要簡單，越簡單越好，又要是消費品股或，不受經濟週期影響。
124 金威啤酒
151 中國旺旺
168 青島啤酒股份
220 統一企業中國
236 香港生力啤
322 康師傅控股
345 維他奶國際集團
606 中國糧油控股
828 王朝酒業
829 神冠控股
926 碧生源
1068 雨潤食品
1112 合生元
1230 雅士利國際
2010 瑞年國際
2319 蒙牛乳業
980 聯華超市
我加入了多一隻聯華超市 0980.HK，因為美國有 Walmart 的成功例子，所以聯華超市也列入了觀察...
2011年9月15日星期四
2011年9月14日星期三
雨潤食品的價值投資。
最近雨潤暴跌了很多，PE 只有8倍多一點，以一間長期增長超過20%的公司來說，現在的價錢只可以用非常便宜去形容。剛剛在大陸的博客中找到一個分析雨潤食品 (1068.hk) 的內容，雖然內容是在雨潤暴跌事件之前出現，但我覺得仍有參考價值。
2010年，雨潤食品營業額增長55%，淨利潤增長56%，每股收益增長44%。每股收益1.551港幣，全年派息0.4港幣。目前價格23.65港幣，15.3倍PE。
2010年營業額215億。其中冷鮮肉、冷凍肉銷售180億，增長61%。低溫肉製品35億，增長14%。
2010年實現淨利潤27.28億，政府舖貼7.13億，2009年政府補貼是4.26億。補貼佔毛利的23%。
過去5年，ROE20%，毛利率15%，淨利率11%，淨資產增長率48%，淨利潤增長率51%。
因為雨潤食品...
2011年9月12日星期一
2011年9月6日星期二
2011年9月2日星期五
維他奶價值投資 - 1
自從睇過林森池的書，發覺網上和大部份股票投資書都好少可以寫到好像林森池一樣，分析一隻股票分析得咁深入，又好少可以用巴菲特的角度去買入一隻股票而長線持有，所以我決定用這個網誌，分析一下維他奶 (345)的優勢。
同時我寫這篇維他奶分析，是為了自己可以將來對維他奶的持股更加堅定，堅信價值投資才是長線投資之道，只有用長線投資的心態買入股票，才可以長遠累積財富，以收取股息作為收入，達成財務自由的目標。
巴菲特的價值投資，堅信幾個大原則，包括一定要擁有市場專利，其它公司難以進入成為其競爭對手，公司業務要簡單，產品要越簡單越好，也不需要研發新產品去迎 合市場的轉變，如果十年後可以繼續生產同一相同產品就更佳，產品也可以因通貨膨脹而自由提升價格。只要符合這些原則，代表這間公司才能有機會成為一匹千里馬，在股票市場上馳騁幾個十年。所以巴菲特口中經常題及，一隻股票最長持有時間是永遠。
筆者自己是讀市場系(marketing)...
新秀麗（ 1910）分析之辛瘦厲
今天看蘋果日報，看到一篇文章分析半新股新秀麗 Samsonite 確實不錯，可以節錄出來。
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From: 金融雲端：辛瘦厲
「辛」：是辛苦的辛。老實說，新秀麗（ 1910）來港上市之前，我對它所知不多，只知它是家喻戶曉的名牌。原來新秀麗有 100年歷史，是全球最大旅行用品銷售商，產品在超過 100個國家， 37000個分銷點銷售。表面上，這樣背景和規模的公司來港上市，是香港的光榮。
新秀麗肯定是國際名牌，名牌股等於優質股，應該沒錯。然而細看新秀麗的資料，發現事有蹊蹺。新秀麗在招股書估計， 2011年盈利 5億港元。 100個國家， 37000個分銷點， 1年才賺 5億港元，我以為看錯，新秀麗招股書又美元又港元，可能是美元，再看真，的確是港元。豈不是說，六福（...
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